CICLO DE INVESTIMENTO EM BITCOIN

Desde a criação do bitcoin em 2009 SATOSHI NAKAMOTO,(na verdade é um pseudônimo pois ninguém nunca o conheceu) estabeleceu no protocolo de funcionamento da criptomoeda, que só seriam minerados um total de 21 milhões de criptoativos, não se sabe exatamente porque ele estabeleceu este valor específico, mas o fato é que o objetivo desta limitação era evidentemente valorizar a cotação do ativo ao longo do tempo, uma vez que ele é finito.

Ao alcançar este total, não haverá mais mineração de bitcoins e a quantidade disponível no mercado será fixa. De acordo com o protocolo do bitcoin, a projeção para que esta quantidade de criptomoeda seja atingida é 2140. Mas como garantir que essa meta só seja alcançada em tanto tempo se já temos cerca de 90% dos Bitcoins já minerados e portanto disponíveis no mercado? Para compreender como funciona o ciclo de bitcoin e sua valorização, é preciso falar de 3 pontos essenciais: processo de Mineração, ciclos de bitcoin e custos de mineração.

Primeiro: As criptomoedas são disponibilizadas na rede através de um processo chamado de mineração, em que os usuários se utilizam da capacidade de processamento de suas máquinas, para desvendar o conteúdo criptografado das operações de compra e venda de bitcoins. Para interpretar esses dados protegidos por criptografia, as máquinas utilizadas realizam cálculos matemáticos extremamente complexos.

Toda vez que um minerador consegue destrinchar os dados das operações realizadas, ele conquista o direito de inserir estes dados em um bloco da Blockchain. Para cada bloco criado, o minerador ganha uma recompensa que inicialmente foi fixada em 50 BTC.

O segundo ponto é o ciclo de chamado de HALVINGS, para garantir que a quantidade de Bitcoins não seja minerada antes do prazo final estabelecido, o protocolo do Bitcoin definiu que, a cada 210 mil blocos minerados, o valor da recompensa paga pela mineração, é reduzido à metade. Então no lançamento do Bitcoin, pagava-se 50 BTC por bloco minerado, ao final do primeiro ciclo em Novembro de 2012, a recompensa caiu para 25 BTC, no final do segundo ciclo em Julho de 2016, caiu para 12,5 BTC e no último em 2020, caiu para 6,5 BTC.

A pergunta é: se a recompensa cai, porque os mineradores ainda se interessam? Para responder basta saber que o valor de uma unidade de BTC já chegou a mais de 100 mil dólares, e isso levou muitos a investirem nesse ramo esperando obter bons lucros.

Mas só a redução da recompensa não é suficiente para garantir que a quantidade máxima só seja atingida no tempo previsto, o protocolo do Bitcoin aumenta constantemente o nível de dificuldade para a realização do processo de cálculo executado pelos computadores para minerar e assim inserir os dados em novos blocos, de maneira que, a cada operação de mineração, o sistema exige máquinas cada vez mais potentes e rápidas para realizar esta operação e ter direito a receber a recompensa pela inserção dos blocos em sua rede.

E este esforço computacional demanda cada vez mais gastos não só com a qualidade do equipamento empregado nessa atividade, mas também aumenta de forma descomunal o gasto com energia. Para ficar ainda mais claro, não estamos falando de simples computadores, mas de processadores poderosos que exigem local físico adequado, com refrigeração constante, sistema avançado de segurança entre outros requisitos técnicos.

Com isso o número de mineradores que faz parte da rede vai se reduzindo e a velocidade de disponibilização de bitcoins também vai sendo reduzida, para que, desta forma, o total de 21 milhões de moedas só seja disponível ao final do ano de 2140.

Ou seja, a redução da recompensa pela mineração, aliada à dificuldade crescente de realizar os cálculos para minerar os blocos, e os custos cada vez maiores da operação, vão tornando todo o processo de liberação de Bitcoins cada vez mais lento para permitir um crescimento controlado da oferta do ativo no mercado até o seu limite projetado.

ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO

A pergunta que naturalmente surge é: Qual o impacto desta informação para a valorização ou não do ativo virtual e como desenhar uma estratégia de investimento que favoreça o investidor? Para responder a essa pergunta precisamos detalhar um pouco mais a lógica de funcionamento do ciclo de bitcoin.

Quando um novo ciclo se inicia ele dura cerca de 4 anos, este período de tempo é calculado levando-se em conta que um bloco leva cerca de 10 minutos para ser minerado, consequentemente, para atingir os 210 mil blocos programados pelo protocolo para encerrar um ciclo leva-se aproximadamente 4 anos. Quando se atinge a metade de um ciclo, portanto, a cada 2 anos, os mineradores começam a aumentar o ritmo de mineração, pois sabem que dali a mais 2 anos os valores pagos pela operação de mineração também serão reduzidos.

Com isso, a cada 2 anos, a procura pelos bitcoins para mineração aumenta muito, e seguindo a regra padrão da lei da oferta e procura, se um produto é muito demandado e você tem cada vez menos estoques dele, o seu valor aumenta acima da média. Desta forma, a cada 2 anos, a cotação do BTC aumenta e é neste momento que muitos investidores vendem seus ativos para obter lucro.

Mas como a quantidade de bitcoins em oferta também aumenta muito, em razão da realização de lucros dos investidores vendendo seus ativos, passamos a ter mais pessoas querendo vender, se há mais pessoas vendendo, logo a concorrência aumenta e com isso o preço tende a baixar.

A partir do momento em que o valor começa a cair pode tornar-se interessante comprar bitcoins na baixa, esperando que o valor venha a subir novamente para revender na alta. E esta nova alta ocorrerá na metade de um ciclo conforme a explicação anterior sobre a quantidade de bitcoins ofertada. O tempo de maturação do investimento seria de cerca de 4 anos, isso quando se trata especificamente de bitcoins e levando em conta a estratégia conhecida como Holding.

AVISO LEGAL: Este conteúdo é meramente informativo e não tem o objetivo de oferecer indicação de investimento.  sendo educacional visando orientar o investidor iniciante a pensar no longo prazo. Faça sempre a sua própria pesquisa e procure tomar as suas decisões de investimento buscando as informações qualificadas e verificáveis.